J-REIT、FTSEインデックス、GEIS新規組込最終回＝6月18日

J-REIT、FTSEのGEISへの組込みについて
組込みスケジュール
対象となるJ-REITについて（47投資法人）
第１回～第4回目組込み前後の値動き

J-REIT、FTSEのGEISへの組込みについて

J-REIT投資口がFTSEのGlobal Equity Index Series (GEIS) に組み込まれるとの最初の発表があったのが2019年の9月頃だったと記憶しています。詳細は、こちらを参照願います。

2020年9月以降、四半期ごとに３回の組込みが行われ、6月18日で最後となります。

この投稿では、過去３回の値動きを記録として残しながら、6月7日（月）から18日（金）までの10営業日の値動きを日々、報告致します。

組込みスケジュール

	1回目（2020年）	2回目（2020年）	3回目（2021年）	4回目（2021年）
リリース日	9月21日始値	12月21日始値	3月22日始値	6月21日始値
値決め	9月18日終値	12月18日終値	3月19日終値	6月18日終値
ファクター	25%	25%	25%	25%
合計	25%	50%	75%	100%

対象となるJ-REITについて（47投資法人）

2021年6月4日終値基準
コード	法人名	6月４日終値	時価総額	ウェイト	日銀保有
8951	日本ビルファンド	700,000	1,156,750	7.27%	Yes
8952	ジャパンリアルエステイト	668,000	925,320	5.82%	Yes
3283	日本プロロジスリート	337,000	870,083	5.47%	Yes
3462	野村不動産マスターファンド	181,400	855,337	5.38%	Yes
3281	ＧＬＰ	184,700	802,275	5.04%	Yes
8953	日本都市ファンド	113,400	792,563	4.98%	Yes
8984	大和ハウスリート	318,000	698,328	4.39%	Yes
3269	アドバンス・レジデンス	358,500	496,523	3.12%	Yes
8960	ユナイテッド・アーバン	158,200	493,321	3.10%	Yes
8955	日本プライムリアルティ	439,500	421,151	2.65%	Yes
3249	産業ファンド	197,900	409,656	2.58%	Yes
3309	積水ハウス・リート	91,700	393,271	2.47%	Yes
3279	アクティビア・プロパティーズ	503,000	387,926	2.44%	Yes
8976	大和証券オフィス	789,000	385,101	2.42%
8972	ケネディクス・オフィス	821,000	351,807	2.21%
3226	日本アコモデーションファンド	646,000	325,243	2.04%	Yes
3466	ラサールロジポート	177,400	316,659	1.99%
3234	森ヒルズリート	161,900	310,254	1.95%	Yes
3471	三井不動産ロジスティクスパーク	564,000	305,688	1.92%	Yes
8985	ジャパン・ホテル・リート	68,000	303,756	1.91%
3292	イオンリート	155,400	291,113	1.83%	Yes
8967	日本ロジスティクスファンド	313,000	283,288	1.78%	Yes
8963	インヴィンシブル	45,500	277,406	1.74%
8964	フロンティア不動産	506,000	258,449	1.62%	Yes
8986	大和証券リビング	117,200	249,817	1.57%
3295	ヒューリックリート	180,600	244,352	1.54%
3282	コンフォリア・レジデンシャル	349,000	241,855	1.52%
3278	ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト	227,800	226,862	1.43%
8956	NTT都市開発リート	163,200	214,934	1.35%	Yes
8987	ジャパンエクセレント	158,100	213,909	1.34%	Yes
8961	森トラスト総合リート	155,800	205,656	1.29%
3296	日本リート	453,500	204,043	1.28%
3298	インベスコ・オフィス・ジェイリート	22,750	200,260	1.26%
8957	東急リアル・エステート	198,200	193,760	1.22%	Yes
8966	平和不動産リート	173,600	182,807	1.15%
3481	三菱地所物流リート	465,500	182,073	1.14%
3453	ケネディクス商業リート	289,000	168,249	1.06%	Yes
8975	いちごオフィスリート	98,100	148,461	0.93%
3287	星野リゾート・リート	650,000	146,227	0.92%
8968	福岡リート	182,000	144,872	0.91%	Yes
8958	グローバル・ワン不動産	125,100	120,332	0.76%
8977	阪急阪神リート	156,300	108,660	0.68%	Yes
3468	スターアジア不動産	61,000	102,138	0.64%
3476	みらい	50,900	84,608	0.53%
3459	サムティ・レジデンシャル	122,100	78,059	0.49%
3290	Oneリート	312,000	74,851	0.47%
8979	スターツプロシード	229,400	58,216	0.37%
	合計（百万円）		15,906,269	100.00%

第１回～第4回目組込み前後の値動き

指数

TOPIX指数、東証REIT指数、一回目～三回目のFTSE組込み前後の推移

TOPIX指数、東証REIT指数、四回目（最終回）のFTSE組込み前後の推移

東証REIT指数 vs TOPIX倍率の推移

TOPIX指数は東証一部上場企業、TREIT指数はJ-REITの時価総額を夫々指数化した数値です。第三回組込み時では、これら2つの指数の倍率はTREIT/TOPIX≒１でしたが、今日（6月5日現在）では、1.074倍まで拡大しています。

上記グラフのTT倍率の推移から、J-REITは第三回組入れ日（2020年12月19日）以降５月31日までTOPIXをアウトパーフォームを続けていることが分かります。

尚、TREIT・TOPIX倍率すなわちTT倍率は、筆者が最初に使い始めた倍率かと思います。

日本銀行保有投資口限定、個別銘柄の値動き

組み入れ対象投資法人数は47ですが、過去3回のリバランス取引では、日本銀行保有銘柄（投資法人数26）の方が取引高・値動きが大きいという特徴がありました。この理由から、集計は日本銀行保有の26銘柄に特定します。

１回目：時価総額順値動き、貸借倍率の推移

２回目：時価総額順値動き、貸借倍率の推移

３回目：時価総額順値動き、貸借倍率の推移

４回目：時価総額順値動き、貸借倍率の推移

リバランス週、個別投資口価格トレンドの変化

６月14日（月）大引け

６月15日（火）大引け

６月16日（水）大引け

６月17日（木）大引け

６月18日（金）大引け

大引け直前の出来高に注目

第２回2020年12月19日：リバランス取引の結果

	投資法人	引値	前日比	前日比 (%)	１日の出来高	引け成出来高
8951	日本ビルファンド	581,000	-15,000	-2.52%	21,075	11,600
3283	日本プロロジスリート	315,000	-6,000	-1.87%	26,260	17,213
8952	ジャパンリアルエステイト	561,000	-12,000	-2.09%	16,267	10,759
3281	GLP	157,000	-1,700	-1.07%	50,321	35,112
3462	野村不動産マスターファンド	139,800	-300	-0.21%	57,226	40,888
8984	大和ハウスリート	249,800	-2,800	-1.11%	24,338	17,501
8953	日本リテールファンド	180,000	1,400	0.78%	46,445	27,732
8954	オリックス不動産	162,700	700	0.43%	36,247	25,107
3269	アドバンス・レジデンス	297,500	-3,500	-1.16%	16,352	10,339
8960	ユナイテッドアーバン投資	125,000	-1,000	-0.79%	36,247	23,620
3249	産業ファンド	179,100	-400	-0.22%	22,882	14,498
3309	積水ハウス・リート	74,000	-2,100	-2.76%	56,684	33,540
3279	アクティビア・プロパティーズ	406,000	-4,000	-0.98%	10,114	6,000
8955	日本プライムリアルティ	333,500	-500	-0.15%	13,407	9,143
8976	大和証券オフィス	620,000	-2,000	-0.32%	3,758	2,279
8972	ケネディクス・オフィス	664,000	-4,000	-0.60%	5,466	3,378
3226	日本アコモデーションファンド	549,000	-8,000	-1.44%	5,659	3,387
3471	三井不動産ロジスティクスパーク	504,000	-7,000	-1.37%	8,183	5,630
8967	日本ロジスティクスファンド	302,000	0	0.00%	12,903	7,531
3234	森ヒルズリート	136,400	-2,600	-1.87%	17,682	11,536
3466	ラサールロジポート	154,600	-1,900	-1.21%	20,153	12,567
8985	ジャパン・ホテル・リート	53,700	700	1.32%	57,482	31,572
3292	イオンリート	125,700	-2,300	-1.80%	14,374	8,722
8963	インヴィンシブル投資法	33,750	-100	-0.30%	90,871	44,156
8986	大和証券リビング投	93,500	-600	-0.64%	19,975	13,450
8964	フロンティア不動産	395,000	-3,500	-0.88%	5,339	2,547
3282	コンフォリア・レジデンシャル	282,000	-4,000	-1.40%	5,795	3,323
3295	ヒューリックリート	144,900	-1,200	-0.82%	11,244	7,895
8961	森トラスト総合リート	126,400	-2,000	-1.56%	10,039	5,447
3278	ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト	175,600	-2,300	-1.29%	8,773	5,495
8987	ジャパンエクセレント	120,900	-2,500	-2.03%	13,455	7,564
3296	日本リート	365,500	1,500	0.41%	4,916	2,825
8956	プレミア	121,600	-1,800	-1.46%	16,251	8,443
3227	MCUBS MidCity	89,400	500	0.56%	29,859	11,555
8957	東急リアル・エステート	155,300	-100	-0.06%	9,035	6,227
3481	三菱地所物流リート	408,500	-500	-0.12%	4,926	3,498
3453	ケネディクス商業リート	243,400	-1,600	-0.65%	6,821	3,937
3298	インベスコ・オフィス・ジェイリート	14,100	-120	-0.84%	106,644	57,468
8966	平和不動産リート	119,000	-1,600	-1.33%	7,508	4,297
8968	福岡リート	144,600	-2,400	-1.63%	6,242	4,137
3287	星野リゾート・リート	492,000	-8,000	-1.60%	2,974	1,309
8975	いちごオフィスリート	70,100	-1,200	-1.68%	10,409	6,354
8958	グローバル・ワン不動産	100,300	-2,000	-1.96%	8,708	5,635
8977	阪急リート	122,800	-600	-0.49%	5,813	3,621
3468	スターアジア不動産	48,550	-150	-0.31%	15,226	10,365
3459	サムティ・レジデンシャル	106,300	-100	-0.09%	3,540	1,588
3476	投資法人みらい	38,250	100	0.26%	18,429	7,951
3290	Oneリート	249,500	-700	-0.28%	2,399	1,160
8979	スターツプロシード	196,400	-3,100	-1.55%	2,401	1,217

第３回2021年03月19日：リバランス取引の結果

	投資法人	現在値	前日比	前日比 (%)	出来高	引けの出来高
8951	日本ビルファンド	665,000	-7,000	-1.04%	16,440	9,971
8952	ジャパンリアルエステイト	662,000	-10,000	-1.49%	13,964	8,416
3283	日本プロロジスリート	340,500	3,500	1.04%	38,406	24,795
3462	野村不動産マスターファンド	172,000	-4,700	-2.66%	47,832	31,473
8953	日本都市ファンド	109,600	100	0.09%	79,560	58,045
3281	GLP	173,900	800	0.46%	46,135	30,311
8984	大和ハウスリート	289,200	-1,800	-0.62%	21,290	13,790
8954	オリックス不動産	188,100	3,100	1.68%	32,759	20,690
8960	ユナイテッドアーバン投資	150,100	100	0.07%	36,358	22,180
3269	アドバンス・レジデンス	335,500	-8,500	-2.47%	14,162	9,064
8955	日本プライムリアルティ	401,000	500	0.12%	10,980	7,361
3249	産業ファンド	186,700	900	0.48%	20,961	13,036
3309	積水ハウス・リート	90,500	-500	-0.55%	49,602	31,168
8976	大和証券オフィス	739,000	-8,000	-1.07%	3,348	1,824
3279	アクティビア・プロパティーズ	468,500	-16,500	-3.40%	9,557	5,353
8972	ケネディクス・オフィス	764,000	-18,000	-2.30%	5,713	2,722
3226	日本アコモデーションファンド	628,000	-10,000	-1.57%	5,583	3,532
3234	森ヒルズリート	147,600	-4,400	-2.89%	24,887	14,616
8985	ジャパン・ホテル・リート	60,800	-1,700	-2.72%	60,178	23,064
8967	日本ロジスティクスファンド	305,500	-3,000	-0.97%	11,193	7,557
3292	イオンリート	147,400	-3,200	-2.12%	13,303	8,246
3471	三井不動産ロジスティクスパーク	531,000	0	0.00%	11,270	6,773
3466	ラサールロジポート	164,300	3,600	2.24%	17,536	11,829
8963	インヴィンシブル投資法	39,400	-1,650	-4.02%	204,844	115,589
8964	フロンティア不動産	456,000	-6,500	-1.41%	5,506	2,347
8986	大和証券リビング投	107,800	-2,400	-2.18%	21,015	11,253
3295	ヒューリックリート	170,500	-4,500	-2.57%	11,750	8,007
3282	コンフォリア・レジデンシャル	323,500	-10,000	-3.00%	7,009	3,486
8961	森トラスト総合リート	154,700	-2,900	-1.84%	10,890	4,983
8956	プレミア	151,900	-3,200	-2.06%	10,882	6,201
3278	ケネディクス・レジデンシャル・ネクスト	208,100	-5,200	-2.44%	10,469	4,668
8987	ジャパンエクセレント	138,000	-300	-0.22%	16,091	7,151
3296	日本リート	406,000	-7,500	-1.81%	4,945	2,601
8957	東急リアル・エステート	181,100	-5,300	-2.84%	9,683	5,235
3481	三菱地所物流リート	416,000	-7,000	-1.65%	3,287	1,674
3298	インベスコ・オフィス・ジェイリート	17,610	-340	-1.89%	105,648	56,430
8966	平和不動産リート	153,400	-1,900	-1.22%	9,129	5,483
3453	ケネディクス商業リート	266,600	-1,500	-0.56%	8,558	3,982
8975	いちごオフィスリート	91,700	-1,300	-1.40%	10,895	6,514
3287	星野リゾート・リート	665,000	16,000	2.47%	11,647	8,784
8968	福岡リート	170,700	-1,400	-0.81%	5,963	3,932
8958	グローバル・ワン不動産	125,300	-1,500	-1.18%	8,880	5,057
8977	阪急リート	148,100	-1,800	-1.20%	5,572	3,147
3468	スターアジア不動産	52,400	-400	-0.76%	14,162	7,775
3476	投資法人みらい	47,600	-100	-0.21%	18,077	7,465
3459	サムティ・レジデンシャル	116,600	-800	-0.68%	3,064	1,815
3290	Oneリート	294,500	-4,300	-1.44%	2,255	1,009
8979	スターツプロシード	223,100	-900	-0.40%	2,264	1,109

https://trading-system-experts.com/archives/1924

投資シナリオを再確認。ヒートマップシートの活かし方

投資を行う際、投資テーマを決める➡最適な銘柄に絞り込む➡入口・出口戦略を決めるといったシナリオ作りが重要です。この一連のプロセスでは一般的にチャートによるテクニカル分析が使われます。チャートに代わり、このWEBページで提供しています独自のヒートマップシートでは、投資テーマ分けされた60～80銘柄の相場トレンド（またはトレンドが無い）が、一瞥で判別出来ます。その着目点、使用方法について、解説いたします。

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